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赴港IPO的东莞农商走质地如何?资产减值亏损连年攀升 湮没贷款风险受仔细

点击量:67   时间:2020-07-15 08:00

 行为全国最大的地级市农商走,东莞农商走拟登陆香港交易所。固然该走不良贷款率呈消极趋势,但资产减值亏损不息大幅添长,其中,金融投资减值亏损2019年同比添长174.48%。同时,该走电力、燃气及水的生产和供答业贷款不良贷款率2019岁暮高达14.21%,房地产业公司贷款减值亏损准备余额同比添长77.42%

准备上市做事众年的东莞乡下商业银走股份有限公司(下称东莞农商走),近日在香港交易所吐露招股书。这家全国最大的地级市农商走的质地原形如何,随即受到市场的关注。

据东莞农商走招股书,该走2017年—2019年净收好别离为约人民币41.65亿元、44.53亿元、48.70亿元,2018年和2019年别离添长6.91%和9.36%;买卖收好别离为87.75亿元、97.78亿元、117.95亿元,2018年和2019年别离添长11.43%和20.63%;买卖费用别离为28.73亿元、30.49亿元、35.36亿元,2018年和2019年别离添长6.13%和15.97%。

不过,《投资时报》钻研员仔细到,上述三年,该走资产减值亏损(预期名誉亏损)别离为14.09亿元、17.17亿元、25.94亿元,2018年和2019年同比添速别离高达21.86%和51.08%。

2017岁暮—2019岁暮,东莞农商走的不良贷款率别离为1.29%、1.27%、1.00%,呈消极趋势,但是,该走客户贷款及垫款减值亏损准备余额响答为57.59亿元、72.12亿元及72.95亿元,表现不息添长态势。同时,该走资产减值亏损中,金融投资减值亏损(预期名誉亏损)别离为约0.73亿元、6.23亿元、17.10亿元,2019年同比大幅添长174.48%。

同时,该走电力、燃气及水的生产和供答业贷款不良贷款率2019岁暮高达14.21%,房地产业公司贷款减值亏损准备余额2019岁暮同比添长77.42%。而且,2019岁暮,该走前十大不良借款人未清偿本金总共为11.49亿元,占不良贷款总额百分比为55.8%,不良贷款借款人荟萃度较高。

《投资时报》就上述资产减值、房地产贷款风险等题目向东莞农商走发送疏导函,该走回答称,现在正处于静默期,一时不方便交流。

金融投资减值亏损不息大添

比来三年,东莞农商走的不良贷款率逐年消极,不过,其资产质量湮没风险依然不能无视。

招股书表现,2017岁暮—2019岁暮,东莞农商走的不良贷款率别离为1.29%、1.27%及1.00%;已逾期贷款占客户贷款总额的比例别离为2.0%、2.0%、1.4%;。拨备隐瞒率别离为306.93%、345.74%及389.57%。

上述指标表现该走资产质量向好的一壁,不过,该走不良贷款率不息消极,与其不良贷款核销有肯定有关。上述三年,该走核销不良贷款额别离为9.56亿元、4.37亿元、11.44亿元。其中,2019年核销额同比大添161.78%。客户贷款及垫款减值亏损准备余额别离为57.59亿元、72.12亿元及72.95亿元,为不息添长态势。

招股书还表现,2017年—2019年,东莞农商走收好外中资产减值亏损别离为14.09亿元、17.17亿元、25.94亿元,2018年和2019年别离同比添21.86%、51.08%。

其中,资产减值亏损中,客户贷款及垫款减值亏损2017年—2019年别离为约13.36亿元、10.68亿元、7.90亿元,金融投资减值亏损2017年—2019年别离为约0.73亿元、6.23亿元、17.10亿元,2019年同比添174.48%。固然,客户贷款及垫款减值亏损不息缩短,但金融投资减值亏损不息大幅添长。

东莞农商走在招股书中称,该走资产减值亏损2018年同比添长,主要是原由金融投资的周围增补,响答增补对响答资产的资产减值亏损准备。2018年金融投资减值亏损同比增补,成功案例主要是原由该走对持有的展现付款违约等转差证据的片面债务证券增补计挑减值准备。客户贷款及垫款减值亏损2018年同比缩短20.1%,主要是原由2018年添大不良贷款处置与收回已核销贷款的影响。该走预期名誉亏损2019年同比增补,也主要是原由客户贷款资产周围增补以及债券市场名誉风险上升,响答增补预期名誉亏损的计挑以添强风险抵补能力。

上述三年,东莞农商走金融投资余额(金融资产总额净值)别离为1620.16亿元、1889.97亿元、1954.75亿元,金融投资总额(金融资产总额)别离为1620.95亿元、1891.12亿元、1956.01亿元。金融投资总额中,债券总额别离为1483.50亿元、1671.41亿元、1736.55亿元,占金融投资总额(不含答计利息)比例别离为91.6%、89.8%、90.1%。其中,中国企业发走人发走的债券别离为516.40亿元、631.08亿元、444.80亿元,占债券总额的比例别离为34.8%、37.8%、25.6%。

东莞农商走称,2018岁暮,中国企业发走人发走的债券投资同比添22.2%,主要是原由该走增补对中国企业发走人发走的短期高息债券的投资所致。2019岁暮,中国企业发走人发走的债券投资同比缩短29.5%,主要原由该走2019年实走更厉肃的名誉风险管理政策,挑高了对这类债券投资的审批标准。

东莞农商走贷款分布情况

房地产及幼微贷款风险引关注

从贷款分布来望,东莞农商走贷款质量仍有一些风险点值得仔细。

《投资时报》钻研员发现,该走电力、燃气及水的生产和供答业贷款2018岁暮和2019岁暮的不良贷款额别离为3.68亿元和6.40亿元,别离占以前该走不良公司贷款总额的20.6%及40.2%,2019岁暮不良贷款额同比添73.91%;2018岁暮和2019岁暮该走业不良贷款率别离高达7.54%和14.21%,2019岁暮同比添6.67个百分点。

东莞农商走称,该走业2019岁暮不良贷款率增补,主要是原由特定电力走业客户原由资金欠缺无力购气发电,其贷款于2019年2月被纳入不良贷款管理。

该走2019岁暮十大不良借款人排走表现,排名第一和第二的借款人所属走业皆为火力发电,未清偿本金别离为3.33亿元和3.07亿元,占不良贷款总额百分比别离为16.2%和14.9%。

《投资时报》钻研员还仔细到,东莞农商走在招股书中挑示了利率等政策转折对房地产业贷款的湮没风险。

2017岁暮—2019岁暮,东莞农商走向房地产业发放的公司贷款别离80.77亿元、84.08亿元、92.59亿元,别离占该走公司贷款总额约8.9%、8.8%及8.6%。房地产业公司贷款减值亏损准备余额响答别离为2.61亿元(2018岁始调整为0.99亿元)、2.17亿元、3.85亿元,2019岁暮同比添长77.42%。住房按揭贷款响答别离为206.51亿元、235.68亿元及324.41亿元,别离占该走幼我贷款总额49.6%、47.6%及40.5%。固然住房按揭贷款的不良率响答别离为0.43%、0.25%及0.21%,呈消极趋势,但住房按揭贷款减值亏损准备余额响答别离为4.84亿元(2018岁始调整为2.21亿元) 、2.34亿元、3.13亿元,2019岁暮同比添长33.76%。

东莞农商走在招股书中同时挑示了该走面临向若干走业授信荟萃的风险。

上述三年,东莞农商走发放予前五大走业(批发及零售业、租赁和商务服务业、修建业、制造业及房地产业)企业的公司贷款别离占公司贷款总额的83.5%、83.4%及83.5%。截至那时,这些走业的不良贷款别离占公司不良贷款总额的93.0%、74.8%及58.6%。

幼微企业贷款风险也必要警惕,2017岁暮—2019岁暮,幼微企业的公司贷款别离占该走公司贷款总额的约66.7%、65.9%及63.3%。其中,东莞农商走幼微企业的不良贷款别离为约11.62亿元、12.85亿元及11.56亿元,别离占那时该走不良贷款总额的约61.9%,61.6%及59.4%。幼微企业贷款的不良贷款率别离为约1.96%、2.08%及1.77%,高于那时该走总贷款的不良贷款率约1.29%、1.27%和1.00%。

东莞农商走称,近日新冠肺热疫情的爆发造成宏不都雅经济振动,也进而对幼微企业的还款能力产生不幸影响。

幼我贷款方面,2017岁暮—2019岁暮,东莞农商走幼我贷款不良贷款率别离为0.79%、0.61%、0.53%,呈消极趋势,不过,该走幼我贷款减值亏损准备余额响答别离为11.62亿元(2018岁始调整为12.51亿元)、12.50亿元、15.76亿元,2019岁暮同比添长26.08%。其中,幼我消耗贷款不良贷款率别离为2.11%、1.03%、0.43%,亦呈消极趋势,但幼我消耗贷款减值亏损准备余额响答别离为1.16亿元(2018岁始调整为0.91亿元)、2.06亿元、5.30亿元,2019岁暮同比大幅添长157.28%。

东莞农商走不良贷款分布情况